Инвестиции в нефть. Инвестиции в добычу золота от простого к сложному Преимущества инвестиций в нефть

Все больше людей начали понимать, что криптовалюты — это одновременно деньги, инвестиции и технология. Растущая 5 последних лет стоимость криптовалют у многих вызывает желание присоединиться к числу их владельцев. Для трейдинга существуют биржи, кроме этого можно вложиться в базовые технологии для вычислений или инвестировать в высокодоходные, но сверх рискованные Хайпы.

Схемы заработка

Термин майнинг образован от английского mining, что переводится как добыча ресурсов. Участие в расчете алгоритмов с помощью вычислительной мощности ПК называют инвестиции в облачный майнинг или ОМ, где за решенное уравнение начисляется оплата в какой-либо цифровой валюте. Соответственно майнер, это человек, практикующий добывание монет.

После выпуска первой виртуальной валюты биткоин прошло 8 лет. В 2009 году монеты BTC стоили около 25 центов, а для подключения к вычислениям достаточно было домашнего компьютера. С тех пор стоимость 1 биткоина взлетела более чем в 16000 раз, цифровых денег стало около 1000 видов, а процесс расчета значительно усложнился.

Поэтому с 2010-2011 гг стали появляться варианты для коллективной работы, которые называют пулами. Сейчас у майнеров есть выбор способа добычи ценных монет, которые условно делятся на 2 категории:

1. Использование личного компьютера или специализированных машин.

• с помощью собственного оборудования, вкладываясь в компьютеры и комплектующие;
• объединив мощность своего ПК с другими пользователями, став участником коллективного пула.

2. Без приобретения и эксплуатации собственного оборудования.

• покупая мощности для вычислений у компании, которая сама закупает оборудование и технологии оптом, затем перепродает майнерам в розницу;
• аренда мощности у фирм-посредников, этот вариант один из самых популярных в ОМ из-за низкого порога входа.

Покупка мощностей дает право перенаправить их в любой пул по выбору. Аренда почти всегда привязывает пользователя к сервису арендодателя. Кроме перечисленных, уже ставших классическими способов, в Сети есть предложения вложиться в авантюрные Хайпы.

Что такое инвестиции в облачный майнинг?

В сфере вычислений криптоденег стремительно нарастает конкуренция, появляются новые модели для заработка, среди которых инвестиции в облачный майнинг наиболее доступны. Схема участия выглядит следующим образом. Компания вкладывается в оборудование, затем настраивает его на вычисление с помощью разных алгоритмов и сдает в аренду.

Инвестор выбирает одну или несколько криптовалют, вносит оплату. Кроме денежного участия от вкладчика ничего больше не требуется. Затраты на электроэнергию, выход в Сеть, защита системы от хакеров и обновление оборудования лежит на арендодателе.

Есть разновидность участия, когда компания, владеющая оборудованием, предлагает бесплатный доступ к добыче. Такой сервис называется Кран, участники системы действительно зарабатывают небольшое количество монет. При этом организаторы схемы преследуют свой интерес и получают выгоду опосредованным способом. Пользователи, допущенные к вычислениям бесплатно, помогают развивать новый интернет ресурс, рекламируют компанию и оплачивают комиссию за обмен и вывод заработанных средств.

Доходность и риски

Для оценки финансовых перспектив, необходимы ориентиры. В цифровом мире гораздо меньше стабильности, чем, например, в фондах. Здесь очень короткая история, неоднозначное отношение властей разных государств:

• Индия, цифровые валюты не признаны, но и не находятся под запретом;
• Япония, напротив, этот тип денег полностью легитимен;
• Китайским банкам запрещены любые операции, а гражданам КНР разрешены;
• Россия, цифровые деньги собирались запретить, вопрос открытый;
• Тайланд, любые транзакции криптовариантами под запретом;
• Норвегия,биткойн разрешен для биржевой торговли, но не признан валютой.

Дополнительную неопределенность вносят хакерские атаки, политические заявления и растущая осведомленность населения. Поэтому, в целом прибыльные инвестиции в облачный майнинг , зависят от изменчивости цифровых валют. Волатильность велика, некоторые виды монет способны вырасти или снизиться вдвое всего за день.

Так, совсем недавно эфириум показал десятикратный рост за 2 месяц. Самая статусная валюта - биткойн закончила 2016 год немногим меньше 1000 $ за монету, а к середине 2017 продемонстрировала почти 5-кратный рост. Bitcoin cash стартовал 1 августа и спустя 3 недели вырос на 240%.

Инвестор, вкладываясь в виртуальную добычу, выбирает вид валюты, алгоритм для работы, способ вывода - ежедневно или с реинвестированием и вид криптовалюты - один или несколько. Как правило клиент может без комиссии конвертировать средства внутри системы и хранить выведенную сумму в национальной валюте или цифровой.

Поэтому результаты майнеров очень разнятся, можно привести лишь примерные итоги годовых. На самом ходовом алгоритме SHA256 цифры начинаются от нескольких процентов, возрастают до 250% и более.

Средний заработок составляет около 100-150% в год без реинвестирования. В сравнении с банками это очень хороший результат. Но, как любым финансовым операциям, аренде и покупке вычислительных мощностей сопутствуют не только доходы, но и риски.

Сравнение контрактов

Компания	Доходность в год	Цена от	Макс. срок	Выплаты
Hashflare	от 150%	2$	12 мес.	Ежедневно
Genesis Mining	от 130%	29.99$	Бессрочно	Ежедневно
Hashing24	от 100%	30$	36 мес.	Ежедневно
Minergate	от 100%	7$	Бессрочно	Ежедневно
Eobot	от 50%	1$	60 мес.	Ежедневно

Разновидности псевдомайнинга

Присоединиться к добычи крипты может каждый желающий. Понимание деталей и терминологии придет в процессе. Главная сложность в том, как начать инвестировать в облачный майнинг правильно. Для этого следует выбрать надежного посредника, особенно, при вложениях значимых сумм. Ненадежная компания представляет собой либо изначально мошеннический проект, либо Хайп. Рассмотрим основные признаки недобросовестных предприятий.

Хайпы строятся по принципу пирамиды. Предлагают клиентам стандартные инвестпакеты стоимостью от 10 $. Максимум чаще ограничен 100 тыс. долларов. В классике Хайпов есть тарифные планы на 2 недели, месяц, полгода и другие. Начисление и вывод процентов часто осуществляется ежедневно. Вывод базовой суммы вклада доступен только в конце периода, согласно тарифу.

Высокую прибыльность владельцы Хайпов объясняют новейшим оборудованием для ОМ с умопомрачительной производительностью.

Такие предприятия идентифицировать несложно именно из-за пакетного предложения без детализации процессов вычисления. Сложнее идентифицировать конторы, маскирующиеся под сервисы добычи. Мошенники точно воспроизводят структуру, а иногда и внешний вид реального добросовестного предприятия ОМ, перечисляют на сайте варианты алгоритмов и диапазон криптовалют. Только никаких вложений в настоящее оборудование нечестные фирмы не совершают.

Их цель, как и у Хайпов, собрать как можно больше вкладчиков, сделать выплаты первым клиентам за счет последующих и закрыть проект, лишь только объем вкладов начнет снижаться, а выплат нарастать. Поэтому, для снижения рисков на старте следует выполнить две задачи - выбрать правильных посредников и распределить средства между ними.

Признаки мошеннических сайтов

Сомнению следует подвергнуть любые показатели, проценты и тарифы для инвестиции в облачный майнинг, отличные от средних по рынку. Например, очень высокая окупаемость и доходность, или дешевые мощности должны вызвать подозрения.

Если фирма утверждает, что находится на рынке год, два или больше, а домену месяц или меньше, налицо противоречие. Возраст доменного имени подтверждается сервисом по запросу в поиске «Проверка сайта».

Уточняя статистику сайта можно сравнить посещаемость, если она открыта. Когда у предприятия, якобы, тысячи клиентов, а посещаемость 10 человек в день, то это либо неумный пиар, либо мошенники. Проверка веб-ресурса также успешно выявит те нечестные конторы, которые маскируются под уважаемые проекты и даже находят идентичное доменное имя.

Оценить внешний вид сайта могут не все начинающие инвесторы, в том числе качество шаблона и ассортимент скриптов. Тем не менее, когда сайт сервиса простоват, его структура примитивна, совсем мало информации, в тексте ошибки, а также, когда нет адаптации к мобильным устройствам, нет блога и подробной рубрики Частых Вопросов, вероятность мошеннической схемы почти 100%.

Еще одним индикатором стоит выделить отзывы. Разумеется, не те, которые транслируются на самом подозрительном сайте и даже не те, которые появляются в выдаче по запросу «Отзывы о компании Х». Запрос следует строить так: «Отзывы, компания Х, форум».

С 1999 года компания «Behre Dolbear» проводит ежегодное исследование стран мира на предмет привлекательности их горнодобывающей отрасли для инвестиций.

За время своей работы специалисты компании установили наличие положительной корреляции между благосостоянием государства и процветанием его горнодобывающей промышленности. Кроме того, когда в той или иной стране начинают осознавать необходимость изменений в горной политике (принятие новой или модернизации старой), одновременно начинает расти и ее экономический потенциал.

На основе результатов анализа семи различных аспектов горной отрасли был составлен рейтинг 25 стран. Каждый критерий был выражен в конкретном числовом значении, отражающем относительные условия, оказывающие влияние на рост объемов инвестиций в добычу. Затем была подсчитана общая оценка по всем семи критериям, по которой и были ранжированы анализируемые страны.

Критерии анализа следущие:

1. Экономическая система страны.

2. Политическая система страны.

3. Социальные аспекты, влияющие на добычу в стране (социальная лицензия).

4. Процесс лицензирования, получения разрешений на разведку и добычу.

5. Уровень коррупции в стране.

6. Стабильность национальной валюты.

7. Конкурентоспособность налоговой политики.

В процессе работы было проанализировано мнение более 200 сотрудников и специалистов «Behre Dolbear», работающих в основных офисах компании: в Денвере (США), Нью-Йорке (США), Торонто (Канада), Лондоне (Великобритания), Сиднее (Австралия), Гонконге (Китай) и Пекине (Китай). Свежий рейтинг привлекательности инвестиций в горнодобывающую отрасль представлен в таблице, динамика позиций стран — см. рис.

Неизменные лидеры

Лидеры рейтинга привлекательности инвестиций — Канада, Австралия, США, Чили, Мексика — стабильны и занимают прочные позиции в мировой горнодобывающей промышленности. Добыча во всех этих странах растет и составляет значительную часть экономики (за исключением США). Они характеризуются богатой историей отрасли, передовыми научно-техническими знаниями, технологиями и оборудованием, а также развитыми частным и государственным секторами добычи.

			Австралия
	Австралия	Австралия
			Бразилия
		Бразилия
			Колумбия
	Ботсвана	Ботсвана	Ботсвана
	Колумбия
	Бразилия	Колумбия	Монголия
			Танзания
		Танзания
	Индонезия	Филиппины	Аргентина
	Филиппины
	Мозамбик		Филиппины
	Казахстан	Индонезия	Индонезия
	Монголия	Казахстан
	Танзания	Аргентина
		Папуа — Новая Гвинея	Казахстан
	Аргентина	Мозамбик	Папуа — Новая Гвинея
		Монголия
	Папуа — Новая Гвинея		Мозамбик

Заметные середняки

Страны, занявшие места в середине рейтинга, находятся в переходной точке развития горной отрасли. Их государственная политика и горные законодательства переживают трансформацию и становление, что сказывается на общей неустойчивости позиций середняков.

Существенно ухудшила свои позиции Бразилия. Это объясняется меняющимся политическим климатом внутри страны, из-за чего многие инвесторы начали сомневаться в перспективах финансирования добычи на бразильских предприятиях и проектах. В последнее время определяющими факторами стали сложность лицензирования, общая политическая нестабильность, коррупция.

Рейтинг Индии напротив вырос после избрания нового президента. Для удовлетворения нужд быстрорастущей экономики и повышения продуктивности работы отрасли правительство страны взяло курс на увеличение роли в добыче частного сектора.

На несколько позиций выше поднялся Мозамбик, что объясняется последовательностью политики правительства страны в решении инфраструктурных проблем. Кроме того, вырос объем иностранных инвестиций в горнодобывающую отрасль.

Экономика Казахстана развивается благодаря реформам, призванным привлечь иностранные инвестиции в горнодобывающую отрасль страны, облегчить работу зарубежных компаний. Правительство приватизирует свои активы и поддерживает рост частного сектора.

Восстанавливается после периода ресурсного национализма Монголия. Правительство страны сегодня активно действует, работая над улучшением горнодобывающего сектора по многим направлениям, от налогообложения до защиты права владения, соответственно, растет и уверенность инвесторов.

Неожиданные аутсайдеры

Представленные ниже страны хотя и занимают ведущие роли в мировой горнодобывающей промышленности, однако в настоящее время остаются малопривлекательными для инвестиций.

Позиция Китая определяется относительной закрытостью горнодобывающего сектора для иностранных инвестиций. Правительство страны для обеспечения растущего спроса на полезные ископаемые стало все чаще приобретать объекты добычи за рубежом. В то же время недостаточная прозрачность отрасли накладывает свой негативный отпечаток на рыночную устойчивость и рентабельность китайских предприятий.

Продолжает разочаровывать инвесторов Аргентина. Бюджетный кризис в стране серьезно повлиял на валюту, политику и международное положение. Однако есть и положительные последствия для страны: власти некоторых аргентинских провинций начали активно работать над развитием собственного горнодобывающего сектора.

Россия в рейтинге привлекательности инвестиций стабильно занимает низкие места. Тем не менее многие российские компании для работы своих предприятий и реализации проектов начали искать способы привлечения иностранного капитала. Для получения доступа и закрепления положения на международных рынках они стараются вести прозрачную деятельность, принимать международные стандарты. Однако, несмотря на это, на общем низком рейтинге России сказывается недостаток открытости горнодобывающей отрасли для остального мира.

Подготовил С.С. Верхозин, перевод с англ. по материалу Behre Dolbear - 2015 Where to Invest in Mining

Комментарии, отзывы, предложения

Леша, 19.12.15 10:21:48 — Всем

Дожили. Россия на почетном последнем 25 месте. Впереди сзади планеты всей. Нас внезапно обошли на повороте Мозамбик и Папуа-Новая Гвинея. Почему? Ответ очевиден всем. Власть в России абсолютно неадекватна.

Александр, 19.12.15 10:57:57 — Леше

Вы прям "открытие" сделали для себя? Наши власти и жили, и живут в "другой" стране.. где все хорошо, и "им" лучше и не надо...а что до всех остальных, так это принцип простой..."остаточный"...)))

АВС, 19.12.15 11:17:56 — всем

Россия переживает структурный экономический кризис и находится в стратегическом тупике. С такой оценкой выступило в пятницу государственное информагентство Китая «Синьхуа.

савиных михаил ильич, 19.12.15 12:46:21 — всем

В конце 80-х и начале 90-х в Россию (сужу по Запсибгеологии) приезжало много иностранцев от жучков до разведки. С некоторыми я встречался, беседовал. Мумие их не интересовало. Итальянцы смотрели камень на скульптуры, строительство, у них там строго. Американцы несколько лет крутились по угольному метану, не устроила документация, уехали в Австралию. Другие делали доклады. Выяснилось, что кое-кто из них геологи-горняки, но безработные, дворники, официанты, на халяву прокатывались в Россию. Сейчас никого нет. Почему не знаю.

Реалист, 19.12.15 13:03:28 — Савиных

Приехали, посмотрели, не понравилось. Есть много стран, где теплее, продукты лучше, вино дешевле...

Гущенко Виталий, 20.12.15 13:43:40

"В процессе работы было проанализировано мнение более 200 сотрудников и специалистов «Behre Dolbear», работающих в основных офисах компании: в Денвере (США), Нью-Йорке (США), Торонто (Канада), Лондоне (Великобритания), Сиднее (Австралия), Гонконге (Китай) и Пекине (Китай)".

Конечно про РФ слова хорошего не скажут. А по сути, у нас действительно условия не привлекательны, дорог нет, связи нет, инфраструктура забыта богом и людьми и пр., не говоря о гостребованиях. Каждый раз все с чистого листа.

Уточнение, 20.12.15 15:50:14 — Леша, 19.12.15

Леша, обратите внимание, что Россия в 2015 году поднялась с 25 на 23 место. Россия обогнала ДР Конго и Папуа Новую Гвинею.

Алексей, 21.12.15 09:14:54 — всем

Пока не изменять принцип оценки месторождений, приблизив к мировому, понятной всем инвесторам, принципу РФ так и будет замыкать 20-ку... Принцип ГКЗ мало кому понятен. Смотрите что делают сейчас с Сухим Логом - отсекли все компании с иностранными акционерами. Где взять в РФ компании без иностранного капитала? Да такие чтоб освоили такой объект. Вот и привлекают Ростех, который будет по сути РАСПИЛ гос.средств. Кто при этом в шоколаде? Все верно подумали...

савиных михаил ильич, 21.12.15 09:28:05 — алексею

С Сухим Логом не всё ладно. Пробная добыча на западном фланге показала неподтверждение запасов. Кроме того, его сейчас курирует бывший партбонза В.И. Долгих, влипший в эту афёру в 70-е (вторая гертруда, докторская без защиты, ленпремия авантюристам и цацки, много цацек) и спрятавшийся нынче в СФ. Добыча первый десяток лет в кварцево-жильном поле будет нормальной. Потом пойдет неподтверждение, как на Наталке и Кумторе. Чего боится Д., непонятно.

То, что РосТех, не имеющий ни опыта, ни специалистов, ни технологий, попилит деньги внаглую, никто не сомневается.

Реалист, 21.12.15 09:57:22

Отсекли... Вы думаете желающие были к нам огромные деньги инвестировать? Это наша пропаганда говорит, что очередь стояла. Когда-то Стар Технолоджи уже там наелась.

АВС, 21.12.15 12:19:39 — всем

На последнем MINEX-2015 , Евразия, хорошо отметили "...Санкции и их влияние на финансирование горнорудных проектов оказались одной из главных проблем в 2015 году, с которой столкнулись российские и международные компании, работающие в горнорудной отрасли в России.

Участники сессии, посвященной перспективам развития горнорудной отрасли в России, признали что компании, работающие в России, действительно испытывают сложности, связанные с санкциями. «Было некоторое давление с точки зрения привлечения капитала, в отношении к нам», – признал директор по корпоративным финансам и связям с инвесторами Auriant Mining Леонид Слипченко. Однако он же отметил, что отсутствие денег связано не столько с «российским» фактором, сколько с общим отсутствием денег для сырьевого сектора у инвесторов.

Своим опытом путаницы в санкционных ограничениях поделился директор Silver Bear Resources Робин Бэрчелл. По его словам, у компании возникли сложности с перечислением денег через американский банк при транзакции с участием ВТБ, который попал под британские санкции. Потребовалось восемь недель, чтобы перевести $15 тыс. Однако и история его компании показывает, что найти деньги сложно вовсе не из-за санкций. Одни банки (например, Unicredit) вовсе заморозили свое участие в горнорудных проектах, другим неинтересно финансировать небольшие проекты стоимостью ниже $50 млн., у небольших банков и фондов прямых инвестиций могут обнаружиться проблемы с экспертизой (в том числе в России)."

Miner2016 , 24.12.15 12:40:13 — всем

есть интересный крупный проект по россыпному золоту Сьерра-Леоне.

Олег, 27.12.15 21:08:13

Колумбия в 10-ке?! Партизаны, ультраправые, похищение людей, вымогательства - ерунда, пустяки. Коррупция!!! Без неё там никак. Лицензии без взятки и через 10 лет вам никто не даст. Налоги около 75% от прибыли + с десяток функционеров в пай. Инфраструктура близка к нулю, бензин и дизтопливо дороже, чем в США раза в два. Посмотрите на пример AngloGold Ashanti - Министерство горной промышленности вручает лицензию на добычу золота на 29 лет и Министерство по защите Окружающей среды тянет резину с экологической. После проведения разведки с подсчётами запасов, 8 лет ожиданий и десятков миллионов инвестиций. И таких примеров десятки...

Магадан, 28.12.15 03:35:06 — Олег, 27.12.15

Колумбия не лучшее место, а 10-е. В другие страны вкладывать, наверное, еще опаснее. На себя, к примеру, можно глянуть...

Вложили инвесторы в рудник Матросова, ну и где их денежки? Вложили в Озерное (Бурятия) и где деньги? и т.п.

АВС, 28.12.15 12:42:31 — всем

Ждите китайских денег... :-)) вот что вещает неутомимый Кашуба: " «Можно ожидать, что вскоре китайские деньги могут появиться в российской золотодобыче, - сказал Кашуба. - Я думаю, что в 2016 году они могут начать и покупать активы, и создавать альянсы».

Некоторые китайские и российские компании уже ведут переговоры, проводят due diligence, сказал Кашуба, не уточнив детали."

В последние годы происходит технологическая революция: создаются самоуправляемые электромобили, солнечные батареи, гиперскоростные вакуумные поезда, шлемы виртуальной реальности и многое другое. В нашей жизни появляется все больше и больше устройств, которые меняют ее к лучшему.

Вместе с тем изменения претерпевает и спрос на ресурсы: потребность в нефти и газе постепенно уходит на второй план, а на первом плане оказываются литий, кобальт, никель и другие металлы. Именно они применяются для производства аккумуляторов, на которых работают современные гаджеты.

Существует три типа батареек: никель-металлогидридные (Ni-MH), свинцово-кислотные и литий-ионные (Li-Ion). Последний тип - самый надежный и эффективный, поэтому и самый перспективный. В этой связи интересно рассмотреть ситуацию с основным компонентом этого аккумулятора. Рынок лития характеризуется нарушенным балансом спроса и предложения, что выявляет стоимость этого сырья и объем добычи.

Мировые цены на этот металл выросли в среднем на 50% за последний год, а в Китае из-за проблем с логистикой - на 300%, до $20 000. Сложный и долгий процесс добычи лития вызывает его острый дефицит.

Редкий актив

На сегодняшний день подтверждено 14 млн тонн запасов лития. Его добыча в прошлом году составила порядка 35 000-38 000 тонн. 40% добываемого металла идет на производство аккумуляторов, 26% используется при изготовлении керамики и стекла, 13% приходится на выпуск смазочных материалов, 7% применяется в металлургии, 4% - в выпуске систем кондиционирования, по 3% используются в медицине и при производстве полимеров.

Соответственно, драйверами роста это сырье обеспечивает производство аккумуляторов, керамики и стекла. Объемы выпуска керамики и стекла, по некоторым оценкам, будут увеличиваться не больше чем на 6-8% в год, поэтому основным для анализа перспектив лития остается рынок аккумуляторов для мелких, крупных мобильных и стационарных платформ.

К мелким мобильным платформам относится бытовая электротехника, мобильные телефоны, ноутбуки и другие подобные устройства. В стандартной ячейке аккумулятора мощностью 9 Вт содержатся 0,75 грамма лития. Например, в батарейке iPhone 7 содержится 1 грамм этого металла. Из этого становится ясно, почему ранее проблем с энергоресурсом не было: за 2017 год Apple потребила 0,58% мировых объемов добычи.

На производство смартфонов по всему миру ушло лишь 2% совокупно добытого лития, а продано было 1,5 млрд таких устройств. Таким образом, этот сегмент не оказывает сколь-нибудь заметного влияния на рынок лития.

Вслед за Tesla

Ключевым драйвером для роста потребления лития станет переход к возобновляемым источникам энергии и электротранспорту. Крупные мобильные платформы - это электромобили, в том числе автобусы и грузовики на электрической тяге. Именно их производство будет формировать основной спрос на литий: для автомобильной батареи необходимо в 50 000 раз больше лития, чем для телефона.

Для одной Tesla Model S в базовой комплектации нужно 52,5 кг этого металла. У Tesla есть определенные проблемы с производством Model 3, которые замедляют выход на рынок новых моделей. К июлю текущего года ситуация должна нормализоваться, и Tesla сможет производить по 10 000 машин в месяц.

Для выпуска электрогрузовика Semi Truck, которому после 2020 года предстоит совершить революцию в логистической отрасли, стоимость которой оценивается в $1 трлн, будет использоваться в среднем порядка 100 кг лития.

К 2023 году массовое производство электромобилей начнут Mercedes, BMW, Toyota, Ford, Audi, Porsche, Volvo, Huyndai, Honda и другие. При росте продаж на 20% эти компании произведут почти 15 млн электрокаров. На это к 2025 году потребуется 98 000 тонн лития ежегодно, что в 2,8 раза превосходит нынешний уровень совокупной добычи. При этом автомобильный рынок будет лишь вторым по объемам потребления этого металла.

Новая энергетика

Главным потребителем лития будут стационарные платформы, то есть батареи высокой емкости и мощности, низкой плотности и стоимости для хранения возобновляемой энергии. Литий применяют в мобильных платформах из-за его способности повышать плотность, с помощью которой достигается большая энергоемкость, но при этом цена такого аккумулятора повышается. В одном крупном аккумуляторе в среднем содержится до тонны лития, а энергохранилище может состоять из десятков тысяч таких аккумуляторов.

Другие решения, не использующие литий, находятся в стадии разработки, поэтому ожидать прорывов в этой сфере ближайшие 10 лет не приходится. Между тем литий-ионные батареи с каждым годом падают в цене, что повышает спрос на данный продукт. Сейчас стоимость одной батареи мощностью в киловатт - $195, а к 2025 году она упадет до $90.

Финальная стоимость литий-ионного хранилища Tesla на юге Австралии, которое может обслуживать 2 млн человек, составляет примерно $50 млн. Для постройки этого хранилища энергии, которой хватит на покрытие нужд 200 млн человек, к 2025 году будет потрачено около $2,1 млрд. Это не очень большие затраты для энергетической индустрии.

Для реализации этого проекта необходимо добыть 500 000 тонн лития. При текущих объемах добычи это попросту невозможно. Ведущие аналитики называют электромобили ключевым драйвером спроса на литий, однако стационарные системы во многом будут преобладать на этом рынке, особенно к 2020 году, когда цена на литий опустятся ниже $150.

В результате до 2025 года ежегодный прирост потребления лития для производства стационарных платформ составит порядка 40%. К этому времени индустрия будет потреблять не меньше 202 000 тонн этого металла.

Трудности добычи

Месторождения лития находятся в солончаках. Из них откачивается рассол, который выдерживается на солнце, а затем проходит химическую обработку. Длятся такие проекты в среднем по пять лет. До двух лет уходит на изучение предполагаемого месторождения и создание экономических условий для реализации добычного проекта. Около полутора лет ведутся геологоразведочные работы. Упомянутый способ добычи является самым дешевым, так как требует только больших объемов воды. Однако из-за особенностей почв, из которых добывается литий, обеспечить доступ к воде в необходимом количестве обычно затруднительно.

Средняя стоимость разработки месторождения указанным способом - $14 млн, но если добыча происходит горнорудным путем, то стоимость может доходить до $85 млн. По нашим оценкам, в 2025 году мировая добыча лития должна вырасти до 320 000 тонн. Однако достичь таких объемов производства к этому времени будет сложно, поскольку литий с месторождений, которые разрабатываются сейчас, начнет поставляться только через четыре года.

Между тем корпорации Tesla необходимы бесперебойные поставки лития. С учетом того, что объем предзаказов на Model равняется 530 000, у Tesla неизбежно возникнут трудности с сырьем, хотя Илон Маск и договаривается с будущими поставщиками лития об эксклюзивных поставках.

Как заработать на этом

Корпорации, которые добывают литий, - Albemarle, Sociedad Quimica y Minera de Chile и FMC - чувствуют себя прекрасно. Акции этих компаний интересно рассмотреть на предмет инвестирования.

Albemarle Corp. (ALB) добывает и обрабатывает бром, литий для различных отраслей промышленности, а так же предоставляет каталитический крекинг для нефтеперерабатывающей индустрии.

Компания работает в Северной и Южной Америке, Европе, на Ближнем Востоке, в Африка и в АТР. Это обеспечивает высокую степень диверсификации и снижает несистематические риски для Albemarle.

ALB контролирует 35% рынка лития, за 2016 год оборот от его продаж вырос на 22%. Три главных месторождения компании - это Salar de Atacama в Чили, Silver Peak в США и 49% Talison Lithium в Австралии (51% в собственности КНР). География присутствия обеспечивает компании конкурентное преимущество при выполнении международных заказов. Albemarle также разрабатывает новое месторождние в Аргентине.

Выручка ALB в 2017 году составила $3 млрд с маржинальностью 16,3%. За последние пять лет выручка и прибыль увеличлись на 11% и 27% соответственно. Особенно радует инвесторов средний рост выручки 16% за последние три квартала 2017 года.

ROE за три года достиг пика на уровне 24, ROA также на максимуме - 10,35. Бизнес-стратегия и стабильные финансовые показатели делают Albemarle инвестиционно привлекательной компанией. Более того, Albermarle постоянно обсуждает возможность увеличения квоты на добычу лития в различных странах. Целевая цена по Albermarle - $181,59 до конца 2018 года.

FMC Corp. (FMC) - корпорация, которая развивает три сегмента бизнеса: FMC Agricultural Solutions, FMC Health & Nutrition, и FMC Lithium. Ориентированный на производство лития сегмент существует с 2014 года. На него приходится 8% всего оборота компании, в среднем за последние три года он растет на 7,7%.

Пока этот рост не соответствует нашим будущим прогнозам, однако мы считаем, что в течение двух лет произойдет резкий скачок продаж. Для увеличения маржинальности сегмента компания выкупила полную вертикальную цепочку от добычи лития до продажи готового материала производства батарейки.

Выручка за последние 12 месяцев выросла на 6% и достигла $2,8 млрд при маржинальности в 13,1%. Работая в индустрии по добыче лития, FMC пытается выстроить вертикальную структуру своего бизнеса. Благодаря этому клиенты получают готовый продукт без каких-либо дополнительных расходов. Целевая цена по FMC - $110 до конца года.

Sociedad Quimica y Minera de Chile SA (SQM) производит химические удобрения для сельского хозяйства, а также поставляет для промышленности йод и литий. У компании есть несколько месторождений в Чили общей площадью 44 кв. км, также Sociedad Quimica y Minera de Chile SA является совладельцем Cauchari-Olaroz в Аргентине.

За 2017 год SQM показала рост выручки в 11,2%, до $2,15 млрд. Маржинальность бизнеса составляет 18,7%, ROE - 12,14%, ROIC - 7,85%. Компания наконец смогла урегулировать свой конфликт с чилийским правительством.

Доля в проблемном активе была продана конкуренту Albermarle. Однако SQM придется выплатить штраф в $17,5 млн, а также перечислять повышенные роялтис Чили от эксплуатации шахты Atacama. Однако есть и позитивная сторона: чилийские власти увеличили для SQM квоту на добычу лития до 2030 года до исторического максимума в 2,2 млн тонн. Это дает компании мощное конкурентное преимущество. Целевая цена по SQM - $85 до конца года.

В этой статье мы хотели бы поговорить о целесообразности и рентабельности инвестиций в добычу золота.

Золото традиционно считается самым надёжным способом сохранить накопления. Для жителей России этого не смогли изменить ни развитие капитализма, ни коммунистическая модернизация, ни реформы постсоветского периода. Сегодня гражданам с любым достатком доступны самые разные способы инвестирования как в изделия, которые можно подержать в руках, так и в бумажные формы обязательств, обеспеченных рыночной стоимостью золота. Кроме того, на рынке ценных бумаг в свободном обращении всегда есть акции и облигации нескольких десятков крупных и средних предприятий, осуществляющих добычу золота в промышленных масштабах.

Особенности инвестиций средств в добычу золота

Популярность вложений в металлическое золото оправдана его ограниченным количеством на планете и высокой ликвидностью. Но для получения прибыли придётся дождаться существенного увеличения цены на свой актив и немедленно продать его. Несмотря на рост в долгосрочной перспективе ощутимого скачка мировых цен можно ждать несколько лет. И не факт, что именно в этот момент вкладчику понадобятся деньги. В отличие от вложений в монеты, слитки и ювелирные украшения открытие обезличенного металлического счёта (ОМС) в банке безопаснее и удобнее, когда нужно отделить точно определённую часть металла для продажи.

Возможность получать текущие дивиденды от вложений дают Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) золота. Это достигается за счёт оборота принятых вкладов на иностранных биржах. При этом ПИФы всегда берут за обслуживание процент, размер которого нередко превышает доходность.

Ощутимо меньшие издержки у инвестора при биржевой торговле аналогом ПИФов - акциями ETF и фьючерсами. Однако ни один из этих финансовых инструментов не превращает золото в производственный актив. Оно не «работает», не генерирует денежные потоки, не является инструментом для прибыли. Именно поэтому при падении мировых цен на жёлтый металл ничто не избавит вкладчика от убытков.

Источник прибыли золотодобывающих компаний

Совершенно иная природа у инвестиций в добычу золота. Покупая акции предприятий золотодобывающей отрасли, вкладчик становится владельцем бизнеса - акционером, имеющим право на получение дивидендов. В учредительных документах любого хозяйственного общества указана цель его деятельности - получение прибыли.

При падении мировых цен на сырьё, как и при других негативных факторах рынка, у всякой коммерческой организации всегда есть план «Б». Как правило, это целый комплекс мер от урезания текущих расходов и снижения объёмов добычи до продажи активов и сокращения персонала. Даже если котировки акций золотодобывающей компании просядут, инвестор никогда не перестанет получать доход. Однако в силу относительной стабильности на мировом рынке золота в исторической перспективе такой риск всегда будет невелик.

Сдерживающие факторы развития отрасли

По сравнению с другими видами бизнеса на прибыльность золотодобычи влияют несколько специфических факторов, которые не имеют прямого отношения к золоту и учитываются специалистами финансового рынка при построении долгосрочных прогнозов.

После проведения геологических изысканий и получения лицензии на разработку нового месторождения не обойтись без крупного кредита. Но российские законы не позволяют банкам брать в залог месторождения даже с лицензией на добычу. Подобная проблема и с основным оборудованием. Как правило, это механизированные горно-обогатительные агрегаты - драги. Такие машины имеют ограниченный срок эксплуатации, что сокращает их залоговый потенциал.

Во многом сдерживает развитие отрасли нормативная «зарегулированность» как в части лицензионного контроля, так и при оценке прибыльности месторождений. Капиталовложения необходимы для технического перевооружения и внедрения новых эффективных технологий, которых в настоящее время на рынке более чем достаточно.

Не нужно быть специалистом, чтобы понять - существующие проблемы рано или поздно будут решены, а наличие в России огромных запасов золота делает инвестирование в золотодобывающую отрасль одним из самых перспективных способов вложения денег уже сейчас.

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Нефть — это не обычный товар. Цены на нее определяют экономическое положение целых стран, в том числе и нашей страны. Давайте извлечем из нее выгоду. Читайте мой обзор о том как вложить деньги в нефть в 2018 году.

Бочки с черной жижей сегодня становятся причиной войн. А владельцы даже небольших вышек разъезжают на lamborhini и считаются королями жизни. Причем такая зависимость от нефти продолжается уже многие десятилетия.

Многие историки высказывают мнение о том, что основной из целей первой мировой войны стала борьба за месторождения нефти. Кстати, эту войну еще называют «войной моторов». Ведь в ней впервые массово использовались танки и другая техника. А значит, горючее действительно было ключевым и стратегическим фактором успеха. Подтверждением может служить победа крупнейших на тот момент стран-производителей нефти, в числе которых, к слову была и Российская империя.

В XIX веке керосин, производимый из нефти заменил китовый жир в осветительных лампах. Так нефть спасла китов.

Надо ли вспоминать, из-за чего, в действительности распался Советский Союз и какова истинная причина вторжение в Ирак в 2003-м? К слову, рекомендую почитать о нефтяных войнах. При этом, бесспорно, нефть является одним из важнейших для человечества полезных ископаемых.

Рассказ о том, зачем нужна нефть, думаю, можно пропустить. Все мы, как минимум, понимаем, что из нее делают бензин. А бензином нужно кормить наши любимые автомобили. И это лишь одна из функций нефти.

А вот на особенностях ценообразования нефти я остановлюсь подольше. Как уже упоминалось в самом начале статьи, «нефть — это не обычный товар». Есть несколько фундаментальных факторов, которые кардинально влияют на ее котировки.

Что влияет на цену нефти?

Вообще, под ценой на нефть понимают стоимость барреля нефти одного из маркерных сортов. При этом, баррель эквивалентен 158,988 литров. А в качестве маркерных сортов, чаще всего используют, добываемую в Европе «brent». Кроме того, весьма распространенными являются северо-американская нефть «WTI» (West Texas Intermediate, дословно «обычная нефть из Западного Техаса») и российская Urals.

На цену барреля нефти влияют экономические, регулятивные и политические факторы. Причем, часто бывает, что разные факторы одновременно оказывают противоположное влияние. Давайте разбираться.

Спрос и предложение на нефть

Спрос рождает предложение. Это основополагающий принцип, определенный Джоном Кейнсом, классиком экономической теории, еще двести лет назад. И нефть тоже подчиняется этому принципу.

Однако, не нужно «открывать Африку», чтобы понять: спрос на нефть с каждым годом только растет. Производство, жилищно-коммунальное хозяйство и транспорт — все это требует горюче-смазочные материалы, которые производят из нефти. Конечно, прогрессивные страны пытаются использовать мирный атом (больше всего АЭС во Франции), электрические автомобили (например, Tesla) или, даже ветряки (наиболее распространены в Нидерландах). Но это лишь капля в море.

С другой стороны, следует учитывать производство (добычу) нефти. Поэтому, все нефтяные трейдеры пристально следят за актуальной статистикой добычи. Если добыча не поспевает за спросом — цены на нефть растут. Вообще, если добыча снижается — цены растут.

Таким образом, на цену нефти влияют:

• решение стран, входящих в ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) об увеличении или снижении квоты на добычу нефти;
• решение крупных экспортеров нефти, не входящих в ОПЕК об увеличении или снижении квоты на добычу нефти;
• поломки и катаклизмы в районах добычи нефти;
• решение об увеличении или уменьшении резервных запасов нефти;
• спекулятивная игра на бирже крупных инвесторов.

Крупнейшие добытчики нефти на 2016 год

Страна	Добыча, млн тонн в год	Состоит в ОПЕК
Саудовская Аравия	543,4	Да
Россия	534,1	Нет
США	519,9	Нет
Китай	211,4	Нет
Канада	209,8	Нет
Иран	169,2	Да
ОАЭ	167,3	Да
Ирак	160,3	Да
Кувейт	150,8	Да
Венесуэла	139,5	Да

Интересно, что решения стран, добывающих нефть марки «Brent» (Великобритания и Норвегия), не могут серьезно влиять на цену. Дело в том, что их объемы добычи крайне малы в сравнении с крупнейшими добытчиками и экспортерами.

В то же время, взглянув на список лидеров добычи, сразу становиться понятно, почему бюджет России напрямую зависит от цены на нефть, что обрели Соединенные Штаты в Ираке и как бездарный Венесуэлец попал в формулу 1 😉 . При этом, все крупнейшие добытчики стремятся повысить свой экспорт. И, зачастую, это приводит к конфликту интересов между ними.

Политические факторы цены на нефть

Здесь, прежде всего, нужно отметить Ближний восток. Именно там, на территории от Ирана до Египта сосредоточено огромное количество «черного золота». И именно там же чаще всего воюют.

В это сложно поверить, но только в XX-м веке на Ближнем Востоке произошло 92 войны. Состав атакующих и оборонявшихся кардинально менялся. Но главный реальный мотив всегда был один. Борьба за ресурсы.

К сожалению, и сегодня мы наблюдаем нестабильность в регионе. Да, друзья, в Сирии тоже много нефти. При этом, действует следующая закономерность. Чем хуже ситуация, чем острее конфликты, и угроза добыче и экспорту, тем выше цена на нефть.

Себестоимость добычи одного барреля нефти в Саудовской Аравии составляет всего $2

Другое поле битвы, жертвой которого, становиться цена на нефть — это вечное противостояние России и США. Бюджет России очень зависим от экспорта нефти. Если цена стремиться к нулю — приходиться «затягивать пояса потуже». Соединенные Штаты это прекрасно понимают.

Кроме того, Саудовская Аравия и Арабские Эмираты — это хорошие союзники США. И так уж вышло, что 1980-х годах, эта троица договорилась о резком увеличении добычи нефти. Цена на нефть отреагировала более чем трехкратным падением, с $70 до $20 за баррель. Не все страны это пережили.

Другими словами, нефть может быть инструментом давления на ту или иную страну. Поэтому, при построении прогнозов цены нефти, следует учитывать политику крупнейших производителей.

Зависимость между нефтью и США

Только не подумайте, что я буйно-помешанный на США. Нет. Дело в том, что некоторые факторы американской экономики объективно влияют на цену нефти.

Во-первых, внутренний валовой продукт США составляет около 20% от всего мирового ВВП. А это значит, что замедление темпов роста Америки, приведет к замедлению всей мировой экономики. Снизится потребление топлива и нефте-химии. А значит упадет цена на нефть. Такая ситуация наблюдалась, например, в 2007-м году.

Во-вторых, цена нефти обратно пропорциональна и другим важнейшим валютам. Ведь все экспортеры, в конечном итоге, конвертируют доллары в свою национальную валюту. Например, Россия продает нефть за доллары, а затем большую часть вырученных денег конвертирует в рубли. А значит, чем выше курс доллара, тем дешевле нефть.

Парадокс в том, что проблемы в американской экономике могут вызвать ослабление доллара. Значит, влияние разнонаправленных факторов будет сбалансировано и цена нефти может не меняться. Но это в теории. На практике, часто бывает, что проблемы в американской экономике вызывают еще большие проблемы в других экономиках. И, на этом фоне курс доллара к другим валютам растет. А нефть — дешевеет.

Прочие факторы формирования цены на нефть

Существенное влияние на рынок нефти могут оказать новости от крупных нефтедобывающих и нефте-перерабатывающих компаний. Помните взрыв нефтяной платформы в Мексиканском заливе в 2010-м? Цена нефти на тех новостях взлетела на 14%.

Крупнейшими нефтяными компаниями, способными оказать влияние на цену нефти являются:

	Страна	Компания		Страна	Компания
	США	ExxonMobil		Россия	Роснефть
	Великобритания	Shell		Россия	Лукойл
	Великобритания	British Petrolium (BP)		Италия	ENI
	США	Chevron Corporation		Китай	PetroChina
	США	ConocoPhillips		Венесуэла	PDVSA
	Франция	Total S.A.		Малайзия	Petronas

Друзья, также отмечу нефте-сервисную компанию Schlumberger. Во-первых — она достаточно крупная, чтобы оказывать влияние на цену нефти. Во-вторых, слово «шлюберже» очень прикольно звучит 😉 .

Кроме того, существенно изменить цены может научный прогресс. Разработка новых, более дешевых и простых способов добычи и транспортировки нефти снижают ее себестоимость. В конечном итоге снижается и цена.

Наконец, погода — тоже может послужить фактором ценообразования. Теплая зима в Европе приведет к снижению спроса на нефтепродуткты. Падает спрос — падает цена.

Сейчас существует три эффективных способа инвестирования в нефть. Добывать нефть, вкладывать в нефтяные компании и торговать нефтью. Все три варианта по-своему хороши.

Добыча нефти

Такая вышка под Усинском продается за 920 тысяч рублей. Много, но не заоблачно.

Если все правильно организовать, то Вы получите многолетний источник доходов, которые очень быстро окупают вложения. Но есть и нюанс. Вложения требуются не малые.

Прежде всего, чтобы добывать сырье, необходимо обустраивать свои месторождения: прокладывать дороги и трубопроводы. Кроме того, это самое месторождение нужно купить или взять в аренду. Стоимость нефтяных месторождений зависит от разведанных запасов, а также наличия и качества готовой инфраструктуры. Стоящие предложения начинаются всего от $ 60 000.

Крупные проекты с большим количеством вышек, разветвленной транспортной сетью стоят уже от $5 000 000. Добавьте к этому нефтеперерабатывающий завод и срок окупаемости составит всего 2-3 года, а доходность увеличится в разы. Но стоить это будет, никак не меньше $ 70 000 000. Однажды, мне довелось курировать инвестиционное кредитование такого проекта. Интересно, что месторождение было российское, а фирма — .

Вложения в нефтяные компании

Как и в случае с , опытные инвесторы предпочитают торговать не только нефтью, но и акциями нефтяных компаний. При этом, есть большое разнообразие вариантов. Можно инвестировать как в отечественные, так и в иностранные компании.

Распределение нефти в мире (нажмите для увеличения)

Все крупнейшие зарубежные нефтяные компании используют акционерную форму собственности. Большинство из них имеют листинг либо на Нью-Йоркской либо на Лондонской фондовой бирже. Кроме того, крупнейшие американские и европейские компании объединены в фондовый индекс Amex Oil Index (XOI). Среднегодовая доходность индекса за всю историю составляет 59%.

Российские нефтяные компании тоже предоставляют нам выбор для инвестирования. Кроме упомянутых выше компаний «Лукойл» и «Роснефть», крупными игроками рынка являются «Юкос», «ТатНефть», «БашНефть» и «Газпром-Нефть». Акции всех этих компаний доступны для свободной купли-продаже на Московской Межбанковской Валютной Бирже, через какого-либо надёжного брокера. Я, к примеру, работаю через через Финам , так как там комиссии низкие.

Торговля нефтью

Этот вариант инвестиций самый доступный. Купить и продать нефть можно через . Но, лучшие условия в последнее время у AMarkets . У лидера рынка - брокера Alpari , разница цены покупки и продажи тоже не большая. Минимальный объем вложений может составлять всего $100-$1000.

Потенциально, это также и самый прибыльный способ инвестиций в нефть. На падении нефти в декабре 2014-го можно было удесятерить капитал всего за месяц. Правда, и о следует помнить.

В торговых терминалах нефть имеет свое обозначение:

• Сорт «Brent» обозначается как «UKOIL»;
• Сорт «WTI» обозначается как «USOIL».

Российская нефть не имеет обозначения. Вся торговля отечественным «черным золотом» ведется исключительно по-старинке. Обновлено . В ноябре 2015 года стартовали тестовые торги новым маркерным сортом нефти российских компаний.

Друзья, задумайтесь об инвестициях в нефть всерьез. С каждым годом, ее запасов будет все меньше, а спрос ни куда не денется. На мой взгляд, это направление вложения денег очень перспективное.

Буду благодарен Вашим вопросам или Вашему мнению о том как вложить деньги в нефть в 2018 году в комментариях .

Желаю всем прибыльных инвестиций!

07.11.2015 16.08.2018

Если эта статья Вам понравилась - сделайте доброе дело